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養老目標基金總規模已近200億!最高年內已賺15%,怎么投資的?

每日經濟新聞 2019-10-30 21:53:23

截至9月30日,養老目標基金總規模已至197.86億元。而今年最掙錢的一只,年內收益已經達到15.19%。

每經記者 聶虹    每經編輯 肖芮冬    

養老目標基金落地至今,數量和規模日益增長。Wind數據顯示,截至9月30日,養老目標基金總規模已至197.86億元。其中,三季度新成立13只,規模合計超17億元。而存量養老目標基金在三季度里幾乎全部獲得了新申購,其中單只最高獲近18億份申購。

除了數量和規模增長,相比以往,養老FOF在資產配置上也顯露出更多的進攻性。數據顯示,今年三季度又有8只養老目標基金選擇直接投資股票,而二季度就開始參與股票投資的6只FOF,其股票投資市值占基金資產總值的比例也全部增加。此外,相比于二季度,基金投資占比也有所提升。

總規模已近200億,產品內部分化明顯

延續此前勢頭,養老目標基金三季度數量和規模繼續上升,三季度里基金產品數量增加13只,規模則整體增加了40余億元,至此截至三季度末,養老目標基金總規模已達到197.86億元。

雖然整體規模已近200億元,但內部分化也非常明顯。規模在十億級以上的僅有民生加銀康寧穩健養老一年、交銀安享穩健養老一年,截至三季度末的規模分別為33.34億元和20.95億元。此外,規模在5億~10億元的有9只,2億~5億元的22只,而不足一億的產品有20只。

這樣的差異不僅體現在季末時點上,也體現在開放申購之后的季度申購中。Wind數據顯示,今年三季度,共有41只養老目標基金流入了新資金。其中,民生加銀康寧穩健養老一年一枝獨秀,以17.30億份的申購量奪下“季度申購王”的稱號。此外,擁有1億~4億份申購的產品有8只,1000萬~1億份申購的有13只,其余30余只產品獲得的申購均在1000萬份以下。

養老目標基金究竟好不好賣?有人覺得不好賣,改為發起式募集的養老目標基金數量不少,規模在2000萬以下游走的超過10只;也有人覺得很有市場,畢竟也有二十億元規模的基金,且季報顯示無單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況。

有基金業內人士表示,這主要和養老目標基金種類和渠道等因素有關,通常,一年期的往往較三年期和五年期更容易募資,而銀行系基金公司可能有更好的渠道支持,如目前規模靠前的兩只養老目標基金都是銀行系基金公司的一年持有期產品。

14只直接參與股票投資,三季度最愛買啥?

對于投資者而言,最關心的并不是規模大小,而是業績。Wind數據顯示,截至10月30日,今年最掙錢的是興全安泰平衡養老,今年以來已經賺得15.19%。緊隨其后的是中歐預見養老2035和南方養老2035,前者的A、C份額分別賺得13.14%和12.76%,后者A、C份額則分別賺得10.79%和10.43%。

從持倉情況來看,3只基金均有直接持有股票。其中,興全安泰平衡養老直接布局權益最早,2019年一季度基金的股票市值就已占基金資產總值的4.72%;而中歐預見養老2035和南方養老2035則是今年二季度開始直接投資股票的,截至二季度末,其股票市值占比分別為4.81%和13.89%。而在三季度末,興全安泰平衡養老、中歐預見養老2035和南方養老2035的股票投資占比,分別為10.36%、13.50%和14.71%,倉位占比全部升高。

此外,《每日經濟新聞》記者注意到,相比2019年中報時,三季度里直接投資股票的養老目標基金新增8只。其中,2019年4月和5月才成立的華夏養老2045三年和中銀安康穩健養老一年動作迅速,三季度末股票投資占比直接上升13.46%和13.69%。此外,股票倉位在10%以上的還有招商和悅穩健養老一年,倉位由二季度的10.04%提升至11.36%。

當養老FOF開始買股票,他們最鐘情于什么?從三季報來看,金融和大消費都是熱門選項。Wind數據顯示,截至三季度末,持有茅臺的養老目標基金有6只,持有興業銀行、伊利股份、工商銀行和恒瑞醫藥的基金產品各有5只。但從持有市值來講,長江電力、工商銀行、恒瑞醫藥、農業銀行和中國平安最多,超過2300萬元。

債基仍是主力重倉,權益基金三季度最高賺34%

雖然業績靠前的3只產品或多或少都直接投資有股票,但并不意味持有股票倉位的養老目標基金回報就一定高于其他產品。實際上,三季度里表現最好的10只產品中有4只在三季度里并未直接持有股票。

其實對于養老目標基金而言,股票投資可能被視為“不務正業”,作為FOF,大部分資產還是放置在子基金的選擇上。那么在2019年三季度,養老目標基金重倉基金情況如何呢?

從持倉市值來看,以長期穩健增值為目標的養老目標基金在成立初期還是以穩妥的持倉戰略為主,持倉總市值最多的前十只基金都是債券型基金。其中,民生加銀鑫享A雖然只有兩只養老目標基金重倉持有,但由于是民生加銀康寧穩健養老一年和交銀安享穩健養老一年這兩只規模超20億元的大基金,因此實際持倉總市值不容小覷,達到6.76億元。此外,富國信用債A和富國天利增長債券兩只基金的持倉總市值也較多,分別達到6.20億元和4.24億元。

從持倉廣度來說,易方達旗下兩只債基最受歡迎——易方達信用債A和易方達高等級信用債A各有8只養老FOF重倉持有。此外,分別持有富國信用債A和易方達中小盤的養老FOF各有7只,海富通阿爾法對沖、工銀瑞信雙利A、中歐時代先鋒A和易方達恒生H股ETF的持有基金數也各有6只。

雖然為了穩健,債券基金是FOF基金組合中的主力,但畢竟還要完成“增值”的使命,有“能守的”當然還要有“能打的”。在養老目標基金重倉的基金中哪些基金“最能打”?

Wind數據顯示,三季度里,華安媒體互聯網帶來的回報最高,達到34.58%,共有3只養老FOF持有。緊隨其后的是信達澳銀新能源產業、國泰融安多策略、易方達新興成長和富國創新科技,均在滬指跌超2%的三季度里帶來了20%以上的業績回報。且值得注意的是,這些基金都是三季度的新進基金。

封面圖片來源:攝圖網

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