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不追求規模取勝 提倡“全民風控”的淳石資本何以“另類”發展?淳石資本CEO施文捷獨家解碼……

每日經濟新聞 2019-07-28 23:31:47

  成立僅僅兩年的淳石資本,已經完成了3輪融資,今年初完成的B輪融資還吸引了業內知名PE/VC投資機構高榕資本投入數千萬美元。

在一些行業人士看來,淳石資本的特點在于不追求以銷售規模取勝,嚴把合規風控關。據悉,為了把合規風控做得更加完善,淳石資本近期進行了一次架構調整,由一位新引進的合伙人全面負責公司的合規風控事務。

公司聯合創始人兼首席執行官施文捷與筆者進行了一次面對面的交流。在交流中,他多次提及了“全民風控”的理念,認為這對公司和投資者而言其實都是最重要的事。

我們提倡“全民風控”

問:能否詳細介紹下淳石這次架構調整的情況?

施文捷:近期,我們花了兩年時間引進了一位合伙人,由他來全面負責公司的合規風控事務。這位新合伙人有著非常豐富的風控、合規方面的實操經驗,而現在整個資管大環境下面,我們一直的重點就是合規以及把風控落到實處。未來我們的整個風控條線,包括法務、風控、盡調、投后等,全都會由這位新合伙人負責。

現在我們已經有一套比較完善的、成體系的投后管理系統。比如協會對產品的信息披露要求是做到年報、半年報,而我們現在基本可以做到周報。我們的每個地產基金,都有專門的投后人員駐場,直到這個項目結束。這樣我們就可以對項目的每個進展都跟進的非常緊密,也能將之形成周報交到我們的投資人手上。只有這樣,才可以實現我們一直在說的底層資產透明、風控透明等等。

問:引進這位合規風控負責人后,公司的合規、風控事務方面有沒有什么新的變化?

施文捷:我覺得合規是一個長期要去做、去教育的過程。這次架構調整最重要的部分就是把公司整個大中臺全都梳理完畢,中臺部分將作為未來公司的內核,去支持到前端的業務。

這個大中臺里面包括了法務、風控、投后運營、盡調,以及我們的IT系統開發,和發行策略事業部。我們把這三個大的部門整合完之后,就可以從中臺的角度出發,把風控理念、風控邏輯灌輸給投前業務人員。而我們現在的資產端負責人原來是法務出身,也是負責風控的,這樣我們第一道有風控,第二道也有風控。

現在我們公司的一個重要理念就是“全民風控”,就是提倡公司所有人都要有一個風控的意識在里面。

問:請問公司有什么樣的機制來保證“全民風控”能得到有效執行呢?

施文捷:我們公司現在大的中臺做風控的指引、風險的控制,以及IT系統開發是做數據的沉淀。我們整個中臺做的是支持到業務部門,支持到我們的理財師,輻射好我們的客戶。在此過程中,合規的理念、風險的理念都是由這個大的中臺部門去不停地對外灌輸。

我們公司現在把從業人員的專業度和風險意識的培訓放在一個很重要的位置。我們覺得未來行業還是會有很大的發展空間,但必須要穩健發展,所以我們公司的每一個人都必須知道合規、風險究竟有多么重要。

合規是風險意識中的核心環節之一。在去年年底的淳石LP大會上面,我在演講中強調,即使未來淳石管理規模很大,即使未來淳石登陸了資本市場,我也呼吁各位客戶,當你們買每一款產品的時候,一定要清楚地知道你買的是什么產品,產品背后的風險點是哪些?我們做的風控有哪些?希望大家都能清清楚楚地知道,而不要簡單地相信任何一家公司。

不依靠規模取勝

問:今年2月,淳石資本宣布完成了B輪融資,能否簡單介紹下這次融資的相關情況?未來公司是否還會有進一步融資的計劃?

施文捷:今年2月,我們順利完成了數千萬美元的B輪融資,這是我們公司成立以來完成的第三輪融資。這次融資我們引入了國內知名PE/VC投資機構高榕資本。這次融資完畢后,我們有了像高榕資本這樣的十多個頂級優質股東,不過淳石資本還是由我們創始團隊控股。

當時是高榕資本主動來找我們進行接洽,到雙方經過協商后最終確定,前后經歷了大約三個月時間。

可以跟大家透露的是,我們已經搭完了VIE架構。在未來某個合適的時候啟動境外資本市場IPO,一直是我們計劃內的事情。

問:請問公司計劃如何支配這些資金?是會用來擴張規模嗎?

施文捷:其實我們公司從成立到現在,一直都是處于盈利的狀態。作為一家類金融的公司,我們從來不是靠規模去取勝,而是像那些活得久的公司一樣靠穩健發展取勝。我們從來不會盲目地去擴張團隊,即使未來要擴張,也是優先資產端和風控端的人員,這塊對我們才是最重要的。

總之,我們的理念就是以資產質量為導向。只要有好的資產,我相信自然就會吸引投資人;我希望我們公司的資產都是有質量、有保障的,這樣才能對我們的投資人負責。

力求掌控底層資產

問:最近,行業又爆出不少雷,投資人不禁要對這些公司之前承諾的“請放心,我們會做好風控”打上問號。請問,公司對風控具體是如何操作的?

施文捷:其實我們之前也接觸過這類問題產品。比如,一家A股上市公司需要我們發一筆基金為該公司提供流動性支持。當時,這家公司表面上看起來財務數據等方面都表現不錯,那為什么最后我們沒有做這個產品呢?

我們篩選產品,有幾個原則:第一、純信用擔保的產品我們是不做的;另外,抓不住實質風控的項目,我們也是不做的;再者,底層資產不透明、資金用途不透明的項目,我們也不做。而這家A股上市公司的產品,實質上就是一個純信用擔保,我們無法控制相應的底層資產。所以對我們而言,不管你是A股上市公司還是什么上市公司也好,只要無法實現實質風控,就堅決不會去碰的。當然,去年這家A股公司爆雷了。

問:雖然資管新規落地已有一年多,“打破剛兌”也已不算熱詞,但投資人對資管機構的要求往往還是既要實現較高的收益、又要保證本金的安全。請問公司是如何把握這兩者的關系的?

施文捷:和投資人說保本、保收益本來就不是一件合規的事情,我們更多的還是聊項目本身,把項目的風險點披露給投資人,然后把我們對應的風控手段告訴投資人,讓他們自己去獨立判斷,這是我認為比較正確的做法。不過,每個公司的經營模式、側重方向會有所不同,而我們公司的資產基因很強,所以我們會一直比較重視合規這塊。據我的觀察,這一年來,客戶的心態已經發生了一定的變化。過去不少客戶最關心的是產品的收益率、資產管理公司的背景等。在經過不少“市場教育”后,這些客戶今年開始愿意和我們聊風控、聊風險點,以及他是否能夠承受等話題。

比如,在我們公司的新版宣傳片里,有位投資人就說“選擇投資方面,首先看重的是風控,其次才考慮的是收益”。正是因為如此,在行業信心受損、很多公司業務收縮的時候,才會有越來越多的投資人選擇“非常透明地把風控過程展示給客戶”的淳富,會有這么多投資人愿意站到鏡頭前去和大家表露心聲,(對于淳富)“是滿意的,是放心的”。

我們或者可以說,“全民風控”不僅僅是淳石的所有員工都要有風控意識,更要是所有的投資人都來關心底層資產是否透明,關心風控是否足夠有抓手、是否能真正落到實處,這些才是我們團隊最希望看到的現象,也是能夠幫助淳石乃至幫助整個行業一直穩健走下去的動力之一。 文/巴普頓

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