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重磅!A股期貨IPO第一股要來了?南華期貨7月4日上會,瑞達期貨弘業期貨在排隊!

每日經濟新聞 2019-06-29 16:05:10

值得注意的是,南華期貨如果能夠成功上市,公司將成為A股期貨IPO第一股。據《每日經濟新聞》記者了解,從2015年11月公司首次預披露,到7月4日的正式上會,南華期貨IPO之路已經歷時3年多時間。

每經記者 楊建    每經編輯 吳永久    

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圖片來源:攝圖網

 

中國期貨行業歷史性時刻要來了!A股期貨IPO第一股的懸念即將揭曉,南華期貨將于7月4日上會,據中國證監會6月28日發布《第十八屆發審委2019年第71次工作會議公告》顯示,公布兩家上會企業名單,分別是中科軟科技股份有限公司和南華期貨股份有限公司。

而值得注意的是,南華期貨成為A股首家正式上會的期貨公司,如果能夠成功上市,南華期貨將成為A股期貨IPO第一股。據《每日經濟新聞》記者了解,從2015年11月公司首次預披露,到7月4日的正式上會,南華期貨IPO之路已經歷時3年多時間。

A股期貨IPO第一股懸念將揭曉

6月28日,證監會網站顯示,證監會第十八屆發行審核委員會定于2019年7月4日召開2019年第71次發行審核委員會工作會議,其中包括中科軟科技股份有限公司(首發)和南華期貨股份有限公司(首發)兩家公司。值得注意的是,南華期貨如果能夠成功上市,其將成為A股期貨IPO第一股。據證監會公開信息,南華期貨申請在上交所主板上市,保薦機構為中信證券,公司曾在2018年4月9日進行過預披露更新,南華期貨計劃發行股數不超過7000萬股。

資料顯示,南華期貨成立于1996年5月28日,2012年公司變更為股份公司。公司注冊資本為5.1億元,法定代表人為羅旭峰,羅旭峰同時也是南華期貨董事兼總經理,徐文財擔任公司董事長。公司大股東是橫店集團控股有限公司,持股83.36%。東陽市橫華投資合伙企業(有限合伙)為公司第二大股東,持股4.8%。值得關注的是,南華期貨的股東名單里還出現了上市公司身影,橫店集團東磁股份有限公司持股1.96%。

另外南華期貨已經在國際化和多元化發展上闖出了一條路。子公司南華期貨(香港)有限公司在2007年至2010年陸續獲得香港證監會的2號牌照和5號牌照。2011年該公司設立南華資產管理(香港)有限公司,并于同年獲得9號牌照。2013年獲得芝加哥商品交易所非活躍清算會員資格,在2015年轉換為活躍清算會員。此后公司在香港注冊成立南華證券(香港)有限公司和南華外匯(香港)有限公司,兩家公司分別在2014年獲得1號牌照和3號牌照(外匯交易)。

2016年公司設立橫華國際金融(新加坡)有限公司,申請新加坡金融管理局資本市場服務牌照下的期貨交易及外匯交易牌照。在2018年設立了南華金融(英國)有限公司,并擬向英國金融行為管理局申請期貨、外匯經紀牌照及相關的資產管理牌照,同時將向倫敦金屬交易所申請二級圈內清算會員資格。2016年10月18日,南華期貨獲中國證監會批準設立南華基金管理有限公司,于2016年11月17日經工商注冊登記成立,公司注冊資本為1.5億元人民幣,成為首家期貨系公募基金公司。 南華基金目前共有11只基金產品,涵蓋混合型、債券型和指數型三大類。

證監會相關領導也曾多次在公開場合表示支持期貨公司IPO,政策面的放行將是期貨公司實現上市的最大希望。雖然截至目前行業還未有真正意義上的上市期貨公司,但從市場各方的情況來看,期貨公司實現上市的可能性越來越大。內地期貨公司中,魯證期貨和弘業期貨之前曾去香港上市,而南華期貨此次有望在A股上市,顯然有很大的示范效應。對此有私募人士表示,期貨公司在金融行業里相對體量較小,如果期貨公司A股IPO能夠成行,將促進其進一步做大做強,期貨公司上市后,應當積極拓展盈利模式和渠道,只有具備持續增長能力,才能夠更好回報股東。

今年以來期貨公司IPO呼聲愈發激烈

期貨公司謀求A股上市由來已久,截至目前,有意愿沖刺A股IPO的5家期貨公司分別是南華期貨、弘業期貨、國際期貨、永安期貨、瑞達期貨。而在期貨公司IPO比拼中,金瑞期貨提前出局,公司曾在2017年12月8日預披露IPO招股說明書,公司擬公開發行新股不超過15306.1225萬股。資料顯示,金瑞期貨前身為江西銅業公司深圳期貨經紀部。金瑞期貨股東有深圳江銅南方總公司、江西銅業(北京)國際投資有限公司,而這兩大股東均為江銅集團的獨資子公司,江銅集團屬于金瑞期貨的實際控制人。而遺憾的是,金瑞期貨于2018年5月終止申請。

除了即將上會的南華期貨外,瑞達期貨也正在申請過程中,從目前情況來看,瑞達期貨IPO進程是最為漫長的。早在2015年5月8日,瑞達期貨就IPO向證監會披露了招股說明書,申報稿在2015年4月24日報送證監會發行部的。其中瑞達期貨早在2016年12月底已進入了“預先披露更新”階段,在2016年12月9日,瑞達期貨收到了證監會就IPO的反饋意見,進入“預先披露更新”階段,預示著發行人對反饋意見已按要求回復,距離初審會僅一步之遙,然而瑞達期貨“這一步”卻等待了很久,但截至目前,再無最新進展。

弘業期貨借道港股,欲實現行業首個“A+H”股。2017年12月29日,已經在H股上市的弘業期貨預披露招股說明書,申請在A股IPO,在今年3月15日,審核狀態為“已反饋”。而按照上市流程,首次公開發行股票的審核工作流程分為受理、反饋會、初審會、發審會、封卷、核準發行等主要環節。目前來看,弘業期貨剛進入A股上市的第二步。公開資料顯示,弘業期貨此次股票發行擬申請在深圳證券交易所上市,本次發行股票數量不超過1.2億股,A股發行后總股本不超過10.27億股,其中A股不超過7.773億股,H股2.49億股。

在今年5月6日晚間,中國中期一則擬并購案將沉寂已久的國際期貨推到了大眾視野中,中國中期發布公告稱,公司擬向特定對象非公開發行股份,作價35.01億元收購國際期貨70.02%股份,同時,擬募集配套資金不超過12億元,這是中國中期10多年來試圖推動國際期貨“借殼上市”的再次努力。依據匯豐前海出具的估值報告,采取了可比交易法作為估值結論,國際期貨增值幅度為194.49%。而記者注意到,目前市場圍繞中國中期收購國際期貨的焦點主要是國際期貨的估值是否合理?配套募資資金增資國際期貨是否有必要性?

永安期貨于2015年10月28日在新三板掛牌,以協議方式轉讓。公司主營商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資咨詢、資產管理、風險管理、基金銷售。今年3月13日,永安期貨公告稱,公司因存在“涉及需要向有關部門進行政策咨詢、方案論證的無先例或存在重大不確定性的重大事項”事項,為維護廣大投資者的利益,避免引起公司股價異常波動,根據有關規定,經向全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司申請,公司股票自2019年3月14日起暫停轉讓。對此有私募認為,目前監管層支持期貨公司IPO,永安期貨股票暫停轉讓或與A股IPO有關,不過其能否順利實現A股上市還有待觀察。

對此有不愿具名的期貨資深人士告訴《每日經濟新聞》記者,期貨公司A股IPO進展緩慢是有原因的。首先期貨公司的盈利能力問題,期貨公司經營模式相對單一,經紀業務占據主導位置,期貨公司之間是市場化競爭的關系,手續費收入競爭激烈,因此期貨公司的收益并不是很穩定。其次是很多期貨公司由券商控股,由于證券與期貨業務涉及不少同業競爭、關聯交易,很難符合IPO獨立性要求。

而美爾雅期貨成都營業部負責人李禎洪告訴《每日經濟新聞》記者,監管層對期貨行業上市融資的態度發生了明顯變化對于期貨行業而言無疑是利好,而期貨公司迫切需要通過上市融資做大做強,讓期貨行業公開透明參與資本市場競爭,擴大規模,繁榮期貨市場,客觀上也更有利于發揮期貨金融媒介服務實體經濟、助推實體經濟發展的作用。不少公司資本規模在業內較小,利潤來源較為單一,現有資本規模對創新業務形成束縛,需要適時、適度補充資本金,我們相信,未來在金融政策優化和調整的基礎上,會有越來越多的期貨公司進入上市行列。

責編 吳永久

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